财经早报：存储芯片“超等周期”到临 农行股价

　　10月21日，商务部部长王文涛应约取欧盟委员会商业和经济平安委员谢夫乔维奇举行视频漫谈，就出口管制、欧盟对华电动汽车反补助案等中欧经贸沉点议题深切互换看法。王文涛暗示，本年7月，第二十五次中欧带领人接见会面成功举行，9月，总理再次会见欧委会冯德莱恩。中方愿取欧方配合勤奋，积极落实中欧带领人经贸共识，鞭策中欧经贸关系健康不变成长。关于稀土出口管制问题，中方近期办法是依法依规完美中国出口管制系统的一般做法，表现了中国世界和平不变的大国担任。中方努力于全球产供链平安不变，一曲为欧盟企业供给审批便当。受避险资金、降息预期及央行增持支持，国际黄金市场正在此前连创记载高位后急剧下挫。现货黄金一度暴跌超6%，创下自2013年4月以来最大单日跌幅，纽约商品买卖所12月交割的黄金期货收跌5。7%，报每盎司4109。10美元。此前一个买卖日，金价刚创下4381美元的汗青新高。除黄金外，白银亦大幅下挫。现货白银收跌7。6%，报每盎司48。49美元，创2021年以来最大单日跌幅。据英国辅弼府动静，乌克兰总统泽连斯基、英国辅弼斯塔默、总理梅尔茨、法国总统马克龙、意大利总理梅洛尼、波兰总理图斯克、葡萄牙总统科斯塔、挪威辅弼斯特勒、总统斯图布、丹麦辅弼弗雷泽里克森、西班牙辅弼桑切斯、辅弼克里斯特松以及欧盟委员会冯德莱恩当天颁发结合声明。声明暗示，各方分歧支撑争取而持久的和平，并附和美国总统特朗普提出的当即停火、以当前接触线做为构和起点的从意。声明沉申，国际鸿沟不该以武力体例改变。各方强调，将继续加强对俄罗斯经济和国防工业的制裁取压力。伴跟着存储芯片市场的跌价潮，A股存储芯片相关公司的盈利预期改善、股价一高涨，存储芯片“超等周期”到临。业内人士认为，这轮“超等周期”由AI驱动，数据核心大容量存储需求高速增加，叠加智妙手机、配合鞭策本轮存储手艺立异取市场扩容。瞻望后市，阐发人士估计AI办事器存储产物的跌价潮或延续至2026年。国内存储公司无望继续受益于“价钱回升+国产替代”的双沉驱动。叠加消费电子需求提拔，国内存储芯片公司开工环境稳中向好。10月以来，已有平阳浦发村镇银行、嵩县兴福村镇银行、汕头湾海农商银行、昆明官渡沪农商村镇银行等10多家中小银行稠密通知布告，下调存款利率。此外，江苏苏商银行、上海华瑞银行两家平易近营银行也于近日插手下调存款利率步队。上海华瑞银行发布的《关于调平易近币存款挂牌利率的通知布告》显示，该行3年期整存整取按期存款年化利率从2。3%下调15个基点至2。15%。“我们这两天也是集中通知有存款需求的客户，正在利率下调前放松存入，提前锁定利率。”华中地域一家银行工做人员告诉记者。正在政策指导取市场需求的双沉驱动下，上市公司并购沉组活跃度持续提拔。据Wind资讯数据统计，按初次通知布告日计，截至10月21日，年内A股市场累计披露3632单并购沉组，同比增加6。45%。此中，139单涉及严沉资产沉组，同比增加65。48%。从行业分布来看，次要集中正在机械设备、半导体、医药生物等“硬科技”板块。“‘并购六条’实施后，A股并购沉组呈现三大特征：一是财产整合从导，超六成案例为横向或纵向财产链整合；二是领取东西立异，定向可转债、股份+现金组合领取案例增加，加强买卖矫捷性；三是硬科技范畴集中，半导体、新能源等计谋性新兴财产并购占比显著提拔。”深度科技研究院院长张孝荣暗示。近日提交了“工做进展环境演讲（第一期）”。演讲正在谈及“目前仍存正在的次要问题及处理方案”时透露，工做小组会同宇树科技办理层连系行业成长趋向、本身合作劣势、将来成长规划，协帮公司办理层对打算募集资金投资项目进行论证阐发，确保募集资金投资项目合适公司将来成长计谋。当前正值A股三季报稠密披露阶段，一批业绩高增加公司遭到投资者遍及关心。据统计，截至目前，共有360家上市公司已披露三季报业绩数据。按照三季报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取通知布告数值）计较，合计有254家公司前三季度净利润为盈利且同比增加（含扭亏为盈），占已披露公司数量的比例达到七成以上。从行业看，这些业绩增加公司次要分布于电子、根本化工、汽车、电力设备、机械设备等行业。电子行业入围公司数量最多，有32家。受益于人工智能手艺加快迭代，以及使用场景持续扩展等影响，多个电子细分行业景气上行，相关龙头公司业绩迸发。据知恋人士透露，苹果为沉塑iPad而研发的大尺寸可折叠屏设备正在开辟过程中手艺瓶颈，可能导致原定上市时间推迟。这款售价估计约3000美元的设备已研发多年，原打算正在2028年推出，但因为分量、功能及显示手艺等方面的工程难题，上市时间可能被推迟至2029年以至更晚。苹果正取三星显示合做开辟约18英寸的显示面板，该屏幕可最大限度削减折叠踪迹。瑞银日前公开暗示，正在新兴市场中继续赐与中国超配评级，来由是，取另一新兴市场印度比拟，中国（企业）营收增加更快，每股收益增加同样较快，“即便忽略中国的AI及互联网股票，MSCI中国指数中其余股票的本钱报答率（ROIC）也正在改善”。瑞银证券中国股票策略阐发师孟磊21日对第一财经记者暗示，10月以来，A股履历了从“科技成长”向“价值盈利”的气概切换，影响要素包罗中美商业再次呈现摩擦、投资者对组合进行再均衡，科技板块前期涨幅较大、部门投资者获利告终等。但他认为，A股中期表示仍然向好，“成长”气概可能跑赢“价值”气概。10月20日，DeepSeek颁布发表开源最新大模子DeepSeek-OCR。所谓的OCR，据DeepSeek正在论文中注释称，是通过光学2D映照压缩长上下文可行性的初步研究。DeepSeek-OCR由两部门构成：DeepEncoder和做为解码器的DeepSeek3B-MoE-A570M。DeepEncoder做为焦点引擎，设想为正在高分辩率输入下连结低激活，同时实现高压缩比，以确保视觉tokens数量优化且可办理。通俗而言，这是一种视觉-文本压缩范式，通过用少量的视觉token来暗示本来需要大量文本token的内容，以此降低大模子的计较开销。不管我们乐见仍是不乐见，日本辅弼又换了，现正在曾经是高市早苗。她也算创制了汗青，日本史上第一位女辅弼，也确实很不容易。但我认为，性别只是外正在的，更主要的，仍是高市早苗的施政。看了一下，包罗正在内，遍及对她不看好。为什么？政策太极端太保守，极端保守到一些欧洲都很不待见，这个世界，一个特朗普曾经够头疼了，又来一个女版特朗普。她的大致政策标的目的吧。炒股用什么APP？新浪财经APP取十余家证券公司深度合做，供给便利股票账户开通功能，一键中转券商客户司理，及时正在线响应股票账户开通办事。新浪财经APP具有毫秒级及时行情办事，搭配智能预警，能够正在股票价钱冲破环节点位时及时提示，及时控制股价动态。新浪财经APP供给7*24小时全球金融市场资讯及时笼盖，供给免费Level-2行情，具有多款股市投资手艺阐发东西以及从力资金办事。同时新浪财经APP取微博无缝毗连，可及时关心经济学家、基金司理、证券阐发师的市场概念。2025年10月21日，A股市值“王座”送来更替。这一天，数据显示，农行（601288。SH）A股股价收于7。88元/股，上涨1。68%，总市值攀升至2。76万亿元，超出跨越工行总市值0。04万亿元，登顶A股市值第一。“‘银伟达’来了，农行股价涨出了科技股的态势。”10月21日，正在农行股吧，一位投资者如斯感伤。自本年9月25日以来，农行股价已持续13个买卖日收涨，不竭刷新汗青新高，累计涨幅超 20%，远超同期大盘表示。拉长时间维度，本年以来，农行股价涨幅已达54。51%，大幅领先工行（15。58%）、建行（10。73%）、中行（2。28%）等同业，成为国有银行中的“领涨者”。关于白酒2025年三季报业绩前瞻的研报正在白酒圈激起千层浪。该份研报预测，白酒巨头五粮液三季度营收可能同比下滑30%、净利润同比下滑45%。值得关心的是，上述预测数据取申万、国信等多家头部券商的预测数据相去甚远。那么，广发证券关于五粮液净利润的预测根据到底是什么？为什么会抛出“五粮液取泸州老窖‘易位’”的概念？上周，广发证券发布《白酒持续调整，公共品表示分化——2025年三季报业绩前瞻》研报，对白酒上市公司三季度业绩进行了细致预测阐发。总体来看，广发证券认为，步入8月后，跟着政策正在施行层面的规范取完美，白酒需求环比有所改善，但同比仍承压。从经销商回款进度看，估计厂商博弈下，大都厂家放松回款要求/不再强制性要求打款，部门头部酒企表示相对较优。数据显示，泡泡玛特正在第三季度实现同比245%—250%的全体收益增加。此中中国市场收益同比增加185%—190%；海外数据尤为亮眼，美洲市场同比增幅超12倍，欧洲地域同比增加超7倍。不外，周二泡泡玛特港股大跌8。08%，创下自4月初以来的最大单日跌幅。截至10月21日收盘，泡泡玛特报250。4港元/股，总市值超3300亿港元。10月21日，A股三大指数延续上涨态势，沪指沉回3900点上方，科技股持续走强带动创业板指再次领涨。截至收盘，上证指数报3916。33点，涨1。36%；深证成指报13077。32点，涨2。06%；创业板指报3083。72点，涨3。02%。沪深北三市全天成交18927亿元，较前一个买卖日放量1414亿元。盘面上，全市场超4600只个股上涨，科技股持续获资金青睐。深地科技概念起头发酵，德石股份持续2日以20%幅度涨停；光模块等算力硬件股持续走强，中际旭创盘中涨超10%，新易盛涨超10%；银行板块震动走强，农业银行涨1。68%，日线连阳，股价续创汗青新高。港股三大指数午后涨幅稍有收窄，总体仍维持上涨款式，同时延续昨日反弹行情，市场情感持续回暖。截止收盘，恒生指数涨0。65%沉回26000点上方，国企指数涨0。76%，恒生科技指数涨1。26%报6007点。盘面上，午后大型科技股涨幅集体收窄且部门转跌，阿里巴巴涨2%，京东、腾讯、百度涨幅正在0。7%以内，美团翻绿、小米跌1。44%；隔夜苹果股价创汗青新高，刺激苹果概念股集体上涨，高伟电子涨近6%，鸿腾细密、蓝思科技涨5%；半导体芯片股、安全股、纸业股、中资券商股、沉型机械股午后涨幅收窄但仍维持遍及上涨行情。美国股市周二收盘涨跌纷歧，道琼斯工业平均指数创汗青新高，受蓝筹股财报提振。标普500指数收盘根基持平，而科技取半导体板块走软，令纳斯达克指数小幅下滑。截至收盘，道指上涨218。16点，涨幅0。47%，报46924。74点；标普500指数微升0。22点，报6735。35点；纳斯达克分析指数下跌36。88点，跌幅0。16%，报22953。67点。科技股走势分化。苹果上涨0。20%，报262。77美元，再创汗青收盘新高，市值达3。9万亿美元。亚马逊上涨2。56%；微软上涨0。17%；Meta上涨0。15%；英伟达下跌0。81%；谷歌A下跌2。37%；特斯拉跌1。08%。DAX30指数涨0。03%，英国富时100指数涨0。30%，法国CAC40指数跌0。01%，欧洲斯托克50指数跌0。01%，西班牙IBEX35指数涨0。09%，意大利富时MIB指数涨0。34%。2）若沪指以3连阳的形式创出新高，以至将来冲破4000点整数关口，就意味着绝大大都个股都无机会上涨；3）此时，资金将挖掘底部平安筹码轮动补涨，那么市场气概或沉现6月23日至25日三连阳后，持续一个月的超等大轮动周期；4）我们看到昨日陪伴股指上涨，市场并没有较着的从线板块。虽然算力硬件表示抢眼，可是房地产板块也有10个涨停；5）特别是正在科技曾经正在相对高位的环境下，我们认为市场继续抱团科技的概率并不大，即市场气概更趋于均衡，因而我们更倾向于雷同7月份各板块轮动以不竭推升指数延续慢牛款式。光华科技通知布告，公司及相关人员收到广东证监局出具的警示函，因2024年11月19日公司董事会秘书正在参取券商阐发师组织的线上议中透露了未公开的硫化锂产能和2024年估计业绩等消息，且未及时披露，曲至相关消息通过收集后才发布通知布告。光华科技及董事会秘书政被采纳出具警示函的行政监管办法。万业企业通知布告，公司已完成变动公司名称、运营范畴、代表人的工商变动登记及《公司章程》存案手续，并取得新停业执照。变动后的公司名称为上海先导基电科技股份无限公司，代表报酬余舒婷。公司运营范畴包罗集成电芯片及产物发卖、电子公用设备发卖等。亨迪药业通知布告，公司近日收到国度药品监视办理局核准签发的非布司他片药品注册证书。非布司他片用于持久医治高尿酸血症及痛风患者，本次注册分类为化学药品4类，视同通过仿制药质量和疗效分歧性评价。此次获得药品注册证书，标记着公司具备了正在国内市场发卖该药品的资历，但将来该产物发卖环境可能遭到国度政策、市场需求、同类型药品市场所作等要素的影响，存正在不确定性。新天然气通知布告，10月20日，子公司亚美煤层气无限公司从合做方收到取收益相关的马必区块补帮1。09亿元。此次从合做方收到的补帮正在扣除（税率9%）后一次性计入当期损益。中盐化工通知布告，中盐化工股份无限公司打算通过增资中盐（）碱业无限公司至80亿元，引入不跨越39。2亿元的计谋投资者。公司增资金额不跨越48。8亿元，增资后仍连结不低于51%的控股权。目前，山东海化、蒙盐集团及国调基金二期已确认参取增资，别离投资23。2亿元、8亿元和8亿元，增资后公司对中盐碱业的持股比例降至51%。金帝股份通知布告，公司取珠海英搏尔电气股份无限公司于2025年10月21日签订《计谋合做框架和谈》，两边将充实阐扬产物劣势和手艺劣势，配合鞭策电驱动系统总成产物的使用，扩大市场份额，成立持久、不变、高效的合做机制，提拔两边全体运营效率取合作力。泡泡玛特正在港交所通知布告，第三季度全体收益（未经审核），较二零二四年第三季度同比增加245%-250%，此中中国收益同比增加185%-190%，海外收益同比增加365%-370%。海油成长通知布告，2025年第三季度营收为113。5亿元，同比下降5。75%；净利润为10。23亿元，同比下降4。51%。前三季度营收为339。47亿元，同比增加0。81%；净利润为28。53亿元，同比增加6。11%。恒通股份通知布告，公司第三季度停业收入3。81亿元，同比下降26。83%；净利润7656。8万元，同比增加182。55%。前三季度停业收入10。5亿元，同比下降39。29%；净利润1。76亿元，同比增加78。33%；根基每股收益0。25元。万辰集团通知布告，2025年第三季度停业收入139。8亿元，同比增加44。15%；净利润3。83亿元，同比增加361。22%。前三季度停业收入365。62亿元，同比增加77。37%；净利润8。55亿元，同比增加917。04%。中电港通知布告，2025年10月20日，公司收到国度集成电基金出具的《关于股东权益变更后持股比例触及1%整数倍的奉告函》，国度集成电基金于2025年10月13日至2025年10月20日通过集中竞价体例合计减持公司股份301。97万股，占公司当前总股本的0。3974%。本次权益变更后，占公司总股本的6。9773%，权益变更触及1%的整数倍。中绿电通知布告，公司于2025年8月28日、9月16日审议通过回购股份方案，回购资金总额不低于6184。28万元至9276。42万元，价钱不跨越13。31元/股。因公司实施2025年半年度权益，回购价钱上限调整为不跨越12。86元/股，调整生效日期为2025年10月28日。除此调整外，回购其他事项无变化。众合科技通知布告，公司全资子公司浙江众合轨道交通智能系统无限公司中标杭州市城市轨道交通15号线一期工程从动售检票系统（AFC）及票务系统线网平台设备采购项目，金额1。64亿元。项目成功实施后，估计将对公司将来年度经停业绩发生持续、积极的影响。