电力设备行业周报：缺电电力设备高景气、储能

　　电气设备11114上涨0。55%，表示强于大盘。（本周，3月2日-3月6日，下同），发电设备涨1。03%，电气设备涨0。55%，光伏涨0。35%，锂电池跌4。42%，新能源汽车跌4。24%，风电跌2。96%，核电跌0。16%。涨幅前五为中来股份、中国西电、通光线缆、东方电气、汉缆股份；跌幅前五为晶盛机电、威尔泰、雅化集团、天奇股份、亿晶光电。行业层面：储能：新型电池/绿色氢能入选“十五五”严沉工程！：近100GWh储能项目正在途，海博思创/近景/大唐/华电等均有斩获；国度电网：新型储能年操纵超1000h，加速长时储能使用，支持40个零碳园区按期建成；山西分时电价落地：保留凌晨3h谷电，全天仍可两次低充高放。人形机械人：荣耀正在MWC2026展现“机械人手机”取微型人形机械人震动表态；Amazon机械人部分“踩刹车”：裁人约100人，部门项目间接收摊。电动车：2月国内支流车企销量51万辆，同环比-21%/-13%；2月欧洲支流9月电动车销量22万辆，同环比+27%/+6%；欧盟发布《工业加快器法案》，本土化壁垒加码；甘肃金麟锂电一期年产10万吨磷酸铁锂项目投产；宁德时代取全球矿业巨头力拓签订合做谅解备忘录；宁德时代大手笔加码福建宁德，拟扩200GWh；永太科技拟建20万吨电解液项目；宁德时代落子姑苏；比亚迪发布第二代刀片电池及闪充手艺。市场价钱及周环比：碳酸锂：国产99。5%14。95万/吨，-1。55万/吨，-9。4%；工业级SMM万/吨，-1。67万/吨，-10。5%；电池级SMM15。53万/吨，-1。67万/吨，-10。3%；正极：钴酸锂SMM40。6515。18万/吨，-0。05万/吨，-0。1%；磷酸铁锂-动力SMM万/吨，+0。0万/吨，+0。0%；氢氧化锂：国产SMM15。1万/吨，-2。1万/吨，-7。2%；电池：圆柱18650-2500mAh5。48万/吨，-0。41万/吨，-7。3%；金属锂：SMM80。006。35元/支，+0。00元/支，+0。0%；方形-铁锂SMM1。41元/平，+0。00元/平，+0。0%；前驱体：四氧化三钴SMM0。395元/wh，+0。002元/wh，+1。0%；隔阂湿法/国产SMM36。65万/吨，+0。00万/吨，+0。0%；六氟磷酸锂：SMM宁德时代取福建宁德市计谋合做：聚焦电池研发/零碳生态等8方面33项、带动新财产链配套项目发11。75万/吨，-0。75万/吨，-6。0%；新能源：合康新能拟向美的募资16。52亿元加码光储赛道；展；浦发集团取思格新能源聪慧光储一体标杆项目成功并网；奥特维签订光伏设备大单，2。28亿元！笼盖沉卡补能、公共超快充、高速办事区等多使用场景，盛弘股份联袂中国石油结构充电坐超500座；弘元绿能中标华电360MW光伏组件采购订单；可控核聚变入选十五五109项严沉工程。本周硅料环比-14。29%；N型210R硅片1。20元/片，环比-4。00%；N型210硅片1。40元/片，环比+0。00%；48。00元/kg，双面伏玻璃Topcon1823。2mm/2。0mm电池片0。44元17。50/10。25元/W，环比-2。22%；双面/平，环比0。00%/0。00%。风电：3月4日，欧盟委员会正式通过并Topcon182组件0。88元/W，环比+1。15%；光发布《工业加快法案》，并提交欧洲议会取欧盟理事会进入通俗立法法式，针对公共市场项目，1-3年内需有1个次要特定组件来自欧盟，3年后需要有2个次要特定组件来自欧盟。本周投标0。65GW：陆上0。65GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风1610。10元/KW。二月投标：2。51GW，同比-27。13%：陆上2。51GW，同比-27。13%，海上0GW，同比0%。26年投标：8。89GW，同比-21。63%：陆上8。89GW/海上0GW，同比-15。28%/同比-100%。本月开标均价：陆风1610。10元/KW。电网：广东新丰抽水蓄能电坐核准前公示。公司层面：大金沉工：25年营收61。73亿元，同比+63。34%；归母净利11。03亿元，同比+132。82%。珠海冠宇：2026年1-2月营收估计同增45%至54%，达到22。06亿至23。47亿元。中控手艺：26年1-2月估计营收同增21%-44%，归母净利吃亏收窄至-7400万元至-6200万元。三星医疗：子公司三星取荷兰Enexis电力局签定变压器框架合同，金额约1。17亿欧元（约合9。49亿元人平易近币）。先惠手艺：公司及子公司取宁德时代及其控股子公司签定约9。45亿元日常运营发卖合同。天合光能：股东华福本钱减持4685万股（占总股本2%），其取分歧步履人合计持股比例由11。16%降至8。35%。迈为股份：拟投资35亿元正在吴江扶植“钙钛矿叠层电池成套配备项目”；子公司宸微设备拟投资目”。宏盛华源：子公司预中标南方电网藏东南至粤港澳大湾区特高压工程相关铁塔项目，预中标金额约15亿元正在吴江扶植“半导体配备研发制制项投资策略：储能：国度层面庞量弥补电价出台，后续各个省将出台细则和清单，美国数据核心储能持续鞭策，欧洲、中东等项目良多，大储需求兴旺；户储政策外，英国波兰等均加强户储补助，户储进入新的一轮增加周期，工商储持续增加，我们估计全球储能拆机26年60%以上增加，27-29年复合30-50%增加，继续强推储能，看好大储和户储龙头。锂电&固态：2月国内支流车企销量51万辆，同环比-21%/-13%，估计4月本土电动车销量同比无望转正，全年维持5%增加，出口40-50%增加；2月欧洲支流9月电动车销量22万辆，同环比+27%/+6%，相对平稳，估计全年30%增加。3月目前排产估计新高，环增20%摆布。价钱方面，津巴锂矿出口恢复仍需时间，碳酸锂价钱高位持续，电池价钱传导顺畅，散单价钱已调至0。38元/wh，材猜中小客户跌价已落地，大客户估计3月后逐渐落地。当前，强推电池和隔阂板块，首推宁德、亿纬锂能等，沉点看好恩捷、、裕能、科达利、璞泰来、尚太等价钱弹性和优良材料龙头标的，同时看好碳酸锂优良龙头赣锋、中矿、永兴、盛新等。别的，26Q1固态催化剂浩繁，龙头企业加速量产线投标，继续看好硫化物固态电解质和硫化锂及焦点设备优良标的。AIDC：海外算力升级对AIDC要求持续提拔，高压、曲流、高功率趋向较着，SST有加快趋向，国内相关公司送来出海新机缘，继续看好有手艺和海外渠道劣势的龙头；机械人：Tesla万台；人形公司产物、订单、本钱端等进展提速，25-26年国表里量产元年共振，27年推向市场，2030年仍然预期100应商和头部人形焦点供应链、看好总成、工致手、丝杠、谐波、传感器、运控等焦点环节。工控：工控25年需求总体继续弱苏醒，锂电需求恢复、风电、机床等向好，同时结构机械人第二增加曲线，全面看好工控龙头。风电：26年国内海风估计12GW+，同增50%+，三年步履打算推进中提拔国内海风空间，欧洲海风进入持续景气周期，继续全面看好海风，25年陆风110GW+，同增30%，风机价钱涨3-5%，风机毛利率逐渐修复，保举海缆、海桩、零件等。光伏：需求来看临时较着偏弱，银价等大涨鞭策电池报价较着上涨，组件部门传导压力较着，26年需求初次下滑，砷化镓、P型HJT、太空钙钛矿率先受益，musk明白提出太空和地面各建100GW，设备受益、辅材受益。电网：25年电网投资增加，出海变压器高景气，看好Alpha龙头公司思源电气等。投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增加确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优良龙头、切入AIDC）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单和盈利超预期）、东方电气（燃气轮机自从领先求过于供、保守发电稳步增加）、三花智控（热办理全球龙头、特斯拉机械人总成空间大）、德业股份（新兴市场开辟前锋、户储迸发工商储蓄势）、科达利（布局件全球龙头稳健增加、谐波为焦点的人形零部件总成潜力大）、伊戈尔（变压器出海进入收成期、结构AIDC）、锦浪科技（工商储户储龙头增加势头好、一体化配套弹性可期）、固德威（受益澳和自配率提拔户储迸发、工商储和大储蓄势）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海外储能）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之、消费类电池稳健）、麦格米特（多产物稳健增加、英伟达供应商AIDC潜力大）、四方股份（二次设备龙头估值低、SST劣势较着并鼎力拓展）、金盘科技（干变全球龙头海外全面结构、AIDC鼎力结构）、中恒电气（高压曲流堆集深挚、800V巴拿马电源龙头）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、纳电受益）、钧达股份（光伏电池龙头、明阳智能（风机盈利大拐点、太空光伏想象空间大）、佛塑科技（湿法隔阂5um龙头、产能扩张利润弹性可期）、恩捷股份（湿法隔阂龙头、盈利修复无望超预期）、材料（电解液&六氟龙头、六氟跌价超预期弹性大）、福斯特（胶膜龙头、结构太空封拆膜）、湖南裕能（铁锂正极龙头强、高端产物供需严重跌价期近）、浙江荣泰（云母龙头增加确定、丝杠及总成大客户进展敏捷）、伟创电气（工业从动化稳步增加、人形机械人进展成功潜力大）、汇川手艺（通用从动化弱苏醒龙头、Alpha较着、结合动力持续超预期）、艾罗能源（户储工商储大储本年齐上量、盈利弹性可期）、帝科股份（银浆龙头、银包铜银浆率先量产期近）、大金沉工（海风出口结构厚积薄发、量利双升超预期）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、成本劣势大盈利能力强）、璞泰来（负极龙头盈利拐点隔阂涂敷稳增、固态电池设备&材料领先）、当升科技（三元正极龙头、固态电解质手艺领先）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面结构）、上海洗霸（全面结构固态、有研合伙硫化锂无望领先）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收成期）、优优绿能（充电桩模块盈利拐点、AIDC想象空间很大）、聚和材料（银浆龙头、铜浆率先结构）、震裕科技（布局件盈利逐渐修复、关节总成拓展到手臂总成空间大）、华友钴业（锂电资本材料一体化结构、钴管控价钱和盈利无望超预期）、赣锋锂业（自有矿比例提拔碳酸锂龙头、电池初具规模）、比亚迪（电动车销量持续向好且布局升级、储能海外市场拓展成功）、中矿资本（碳酸锂优良资本有弹性、铯铷等盈利稳健）、盛新锂能（低位积极结构锂资本、碳酸锂跌价弹性大）、隆基绿能（BC26年上量无望率先走出周期、收购精控结构大储第二增加曲线）、中熔电气（熔断器龙头增加确定、结构高压曲流等新品打制第二增加曲线）、艾罗能源（老牌户储龙头、工商储和大储逐渐起量）、欣旺达（消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利期近）、宏发股份（保守继电器稳增加、高压曲流和PDU持续高增加）、东方电缆（海缆壁垒高款式好，海风项目起头启动）、金风科技（风机毛利率恢复无望超预期、风电运营稳健）、富临精工（高压实铁锂领先且获宁德控股扩产、机械人结构深挚）、新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）、天奈科技（碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态持续受益）、星源材质（干法和湿法隔阂龙头、LG等海外客户进展成功）、天合光能（210一体化组件龙头、储能起头进入收成期）、容百科技（高镍正极龙头、海外进展超预期）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、良信股份（断器优良标的，率先切入海外AIDC供应链潜力大）、雷赛智能（伺服节制器龙头企业、机械人关节批量劣势较着）、盛弘股份（受益海外和国内AI本钱开支、海外储能新客户拓展）、禾迈股份（微逆去库尾声沉回高增加、储能产物起头导入）、斯菱智驱（车后轴承市场不变增加、打制谐波第二增加曲线）、三星医疗（海外配网和电表需求强劲、国内增加稳健）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、BC手艺值得等候）、爱旭股份（ABC电池组件龙头、25年大。